Ключевая ставка 14,25 %: фиксировать кредит или рефинансировать?

Заявление Президента РФ В.В. Путина 10 июня 2026 года в ходе совещания с Правительством РФ по экономическим вопросам о том, что «мы вправе рассчитывать на снижение ключевой ставки», а также предшествовавшие ему выступления Председателя РСПП Шохина А.Н. на Санкт-Петербургском Экономическом форуме и речь при вступлении в должность бизнес-омбудсмена стали для финансового рынка недвусмысленным сигналом о грядущем снижении ключевой ставки и основой для оптимистичных прогнозов.

Однако, снижение Решением совета директоров Банка России ключевой ставки 19 июня на символические 0,25 % пункта, до 14,25 %, нивелировали допущения о долгосрочном понижающем тренде.

Такой шаг свидетельствует о росте влияния административных механизмов на величину ключевой ставки с одной стороны и невозможности ее снижения ввиду высокой вероятности реализации проинфляционных сценариев с другой.

Это позволяет предположить, что сейчас удачное время для фиксации ставки и/или рефинансирования своего кредитного портфеля, если такая возможность есть.

Снижение ключевой ставки на минимальную величину вряд ли окажет существенное влияние на условия кредитования. Падения стоимости коммерческих кредитов ждать не стоит.

Кроме того, сегодня банки в подавляющем большинстве случаев отдают предпочтение «плавающим» ставкам в своих кредитных продуктах, особенно в сегменте долгосрочного кредитования, поскольку они позволяют сбалансировать риски банка за счет установления различной маржи (в виде разницы между ключевой и кредитной ставкой) в зависимости от финансового положения заемщика. Возможность кредитования по фиксированной ставе сегодня скорее исключение, чем правило.

Для заемщика фиксация ставки по кредиту оправдана при прогнозируемом росте ключевой ставки. На текущий момент сигналы регулятора не позволяют сделать однозначный вывод о перспективах, что делает прогноз мало предсказуемым.

В связи с этим преждевременная фиксация ставки может не принести ожидаемой выгоды. Целесообразно оценить ситуацию ближе к концу года, когда сформируется более четкая картина макроэкономических тенденций и вероятного вектора денежно-кредитной политики.

Рефинансирование в таких условиях становится выгодным инструментом лишь для тех, кто систематически отслеживает динамику банковских предложений. Многообразие игроков на кредитном рынке - от крупнейших банков до небольших финансовых организаций - порождает острую конкуренцию.

Стремясь нарастить кредитный портфель и удержать клиентов, банки могут корректировать ставки, запускать акционные программы и предлагать гибкие условия обслуживания. Поэтому мониторинг рынка предложений является основным фактором принятия оптимального решения о рефинансировании.

Чтобы оценить целесообразность рефинансирования, выполните следующие действия:

- сравните разницу в ставках - рефинансирование становится выгодным, если новая ставка ниже текущей более чем на 2%;

- оцените объем погашенного долга - если по кредиту выплачено меньше половины, стоит рассчитать потенциальную экономию на процентах;

- определите срок кредита - чем дольше предстоит выплачивать долг, тем больше общая переплата по процентам, поэтому рефинансирование особенно актуально для долгосрочных кредитов.